Siav, Alantra consiglia "buy" e fissa tp a 3,2 euro
(Teleborsa) - Gli analisti di Alantra avviano la copertura su Siav, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore dell'Enterprise Content Management, con raccomandazione "buy" e fissano il prezzo obiettivo a 3,2 euro.
I risultati intermedi, spiegano gli esperti, evidenziano "progressi tangibili" nella transizione strategica, con il modello SaaS che ora genera oltre la metà dei ricavi, sostenendo sia la visibilità che l'aumento dei margini. La "redditività è nettamente migliorata" grazie alla disciplina dei costi, mentre il ritorno all'utile netto e il rafforzamento dello stato patrimoniale rafforzano la "fiducia nel turnaround".
La crescita internazionale, aggiungono, si sta sbloccando attraverso l'hub di Dubai e la partnership con Mindware, aggiungendo un nuovo motore di crescita delle licenze, mentre le fusioni e acquisizioni selettive in Europa rimangono sotto i riflettori.
Con l'avanzare della riduzione dell'indebitamento e l'espansione di Connect, concludono gli analisti, Siav è sulla buona strada per raggiungere gli obiettivi prefissati per l'anno fiscale 2025.
Siav ha registrato ricavi nel primo semestre del 2025 pari a 16,8 milioni di euro (+2% su base annua), trainati dai servizi (+10%) derivanti dai progetti PNRR, mentre Software e Outsourcing sono rimasti stabili. L'EBITDA è aumentato del 22% a 3,8 milioni di euro (margine 22%), con l'EBIT in crescita del 46% a 1,1 milioni di euro nonostante i maggiori ammortamenti. L'utile netto è tornato positivo a 0,4 milioni di euro, grazie a una cessione straordinaria di Mitric per 0,2 milioni di euro. La PFN è migliorata a 17,6 milioni di euro, rispetto ai 20,9 milioni di euro dell'anno fiscale 2024.
